Fed Goolsbee: Inflation liegt weit über dem Ziel

Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, erklärte, die Inflation habe das Ziel der Federal Reserve von 2 % für einen längeren Zeitraum deutlich übertroffen, eine Charakterisierung, die die vorsichtige Haltung der Zentralbank zur Politikerleichterung verstärkt. Die Botschaft wird hauptsächlich über den Zinserwartungskanal übermittelt: Die anhaltende Inflation über dem Ziel hält die realen politischen Zinssätze im Fokus und neigt dazu, die Marktpreise für den ersten Zinssenkungskurs und den eventuellen Endzinssatz zu drosseln. Die meisten exponierten Transaktionen und zinssensible Vermögenswerte, einschließlich zweijähriger Renditen und zinsgebundener Aktiensektoren wie Wohnungswesen und Kleinkapital, da ihre Bewertungen auf dem Weg der kurzfristigen Politik beruhen. Der Dollar könnte auch Unterstützung finden, wenn die Erwartungen höher für längere Zeit die Zinsunterschiede gegenüber den großen Gegenspielern vergrößern. Der nächste konkrete Katalysator ist der monatliche Preisindex für Personal Consumption Expenses, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, dessen Kernwert entweder den trügerischen Ton dieser Bemerkungen bestätigen oder herausfordern wird.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.