Goldverluste inmitten steigender Fed-Rate-Hike-Erwartungen — Marktgespräch

Die Goldpreise gingen zurück, da die Marktteilnehmer ihre Erwartungen für weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve erhöhten, so der Marktkommentar von Dow Jones. Der primäre Übertragungskanal sind die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichem Gold: Höhere erwartete Leitzinsen erhöhen die Realrenditen von Staatsanleihen, machen verzinsliche Vermögenswerte relativ attraktiver und belasten Gold. Der Dollar verstärkt sich in diesem Umfeld typischerweise, wenn sich die Zinsunterschiede gegenüber anderen wichtigen Währungen ausweiten, was den Druck auf Dollar-denominiertes Gold weiter erhöht, da ein festerer Greenback Barrion für Inhaber anderer Währungen teurer macht. Gold ist der am direktesten exponierte Vermögenswert, während USD als komplementäre Seite derselben Zinsanpassung profitiert. Der nächste Katalysator, den Händler sehen werden, sind die kommenden USA. veröffentlichung des verbraucherpreisindex, da inflationsdaten darüber entscheiden, ob die zinserhöhungserwartungen aufrechterhalten oder abgewickelt werden.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.