Japan Großhandel Inflation beschleunigt, hält am Leben BOJ-Rate-Hike-Ansicht

Der japanische Großhandelspreisindex beschleunigte sich im Berichtszeitraum, was zu den Beweisen für die Konjunktureinwirkung und die anhaltenden Erwartungen an die Fortsetzung der Normalisierung der Politik der Bank of Japan führte. Der Übertragungsmechanismus durchläuft das Zinsgefälle: Ein festerer Inflationspfad in den USA verringert die erwartete Kluft zwischen den japanischen und den US-Politikraten, die den Yen durch die Verringerung des Anklangs von in JPY finanzierten Carry-Trades unterstützen. Der Yen ist die am unmittelbarsten exponierte Währung, wobei USD/JPY das primäre Paar ist, das Verschiebungen der Erwartungen an die BOJ-Anhebung widerspiegelt, während die Renditen japanischer Staatsanleihen und die in Nikkei notierten Exporteure, deren Gewinne für einen stärkeren Yen empfindlich sind, sekundäre Kanäle sind. Der nächste konkrete Katalysator ist die Veröffentlichung des japanischen Verbraucherpreisindex, der zeigen wird, ob der Druck auf den Großhandel auf die Endkundenpreise übergeht und daher der politische Weg der BOJ weiter unterstützt wird.

Der japanische Yen (JPY) ist ein traditioneller sicherer Hafen. Die JPY-Stärke geht häufig mit Episoden globaler Risikoscheu einher, und Änderungen der BoJ-Politik (insbesondere YCC/ETF-Kaufänderungen) können im Tagesverlauf mehrstellige Bewegungen des USD/JPY auslösen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.