Oktober: Inflationsanstieg im Einzelhandel könnte die Wohnungsnachfrage belasten, Zinserhöhungen sind problematisch: Knight Frank, PHDCCI

Knight Frank und die PHD Chamber of Commerce and Industry (PHDCCI) haben deutlich gemacht, dass eine Zunahme der Inflation im Oktober die Wohnungsnachfrage belasten und die Bedenken hinsichtlich weiterer Erhöhungen der Leitzinsen verstärken könnte. Der Übertragungskanal verläuft durch den Zinserwartungspfad: Die höhere Verbraucherpreisinflation verlagert die Reaktionsfunktion der Zentralbank in Richtung Straffung, erhöht die erwarteten Kosten für Hypothekarkredite und dämpft die Erschwinglichkeit und Stimmung des Käufers im Wohnimmobiliensegment. Immobilien-basierte Aktien wie Entwickler, Baumaterialien und Heimfinanzierungskreditgeber sind für diese Rekriminierung am empfindlichsten, da ihre Erträge von Kreditvolumen und Verkaufsgeschwindigkeit abhängen, während Banken mit großen Hypothekenbüchern durch Margen- und Asset-Qualitätseffekte eine gemischtere Perspektive haben. Die Trader sollten die nächste Sitzung der Reservebank-Politik und die anschließende geldpolitische Erklärung für explizite Leitlinien für die Inflationsaussichten sowie die kommenden monatlichen Immobilienverkäufe und Registrierungsdaten für frühe Anzeichen einer Nachfrageerweichung beobachten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.