Der US-Dollar hat gerade ein 19-Monats-Hoch erreicht — und die Fed ist nicht fertig

Der US-Dollar hat ein 19-Monats-Hoch erreicht, wobei die Schlagzeile darauf hinweist, dass die Federal Reserve die Straffung oder Lockerung nicht so abgeschlossen hat, wie es die Märkte erwartet hatten. Der primäre Übertragungskanal sind Zinsdifferenzen: Eine Fed, die die Politik länger restriktiv hält, vergrößert die Renditelücke gegenüber anderen großen Zentralbanken, zieht Kapital in Dollar-denominierte Vermögenswerte und hebt die Währung an. Zu den am stärksten exponierten Aktiva zählen nicht-US-Währungen wie Euro, Yen und Devisenmärkte, in denen schwächere lokale Währungen die finanziellen Bedingungen verschärfen und die Schuldenlast in Dollar erhöhen können. Dollarstärke wiegt auch auf dollarpreisigen Waren wie Gold und Öl, da eine stärkere Währung sie für Inhaber anderer Währungen teurer macht. Die nächsten Katalysatoren werden die kommende Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex beobachten, da die Inflationsdaten bestimmen werden, ob die restriktive Haltung der Fed anhält und ob die Renditeunterschiede weiter zunehmen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.