*Bofa Ökonomen fügen dritte Rate Erhöhung Fed Ansicht bis März 2027

Die Ökonomen der Bank of America haben ihre Federal Reserve-Prognose überarbeitet und damit eine dritte Zinserhöhung bis März 2027, eine Verschiebung hin zu einem restriktiveren politischen Weg als bisher angenommen, aufgenommen. Die Änderung wird hauptsächlich über den Zinserwartungskanal übertragen: Ein höherer erwarteter Terminal-Policy-Rate hebt die vorderen und mittleren Segmente der Treasury-Kurve auf und verschärft die Finanzkonditionen, wobei sich die Auswirkungen auf die Kreditnehmer und die Kreditnachfrage als sekundärer Effekt auswirken. Die Bank of America (BAC) ist der direkt benannte Vermögenswert, und ihre Ertragssensitivität für diese Rekriminierung verläuft über eine Nettozinsmarge, da ein höherer Zinspfad Kreditspreads unterstützen kann und gleichzeitig Kreditverluste und Finanzierungskosten in seinem gesamten Kreditbuch aufwerfen. Auch zinssensible Aktien wie regionale Banken und wohnungsgebundene Namen sollten beachtet werden, da ihre Bewertungen auf Verschiebungen am langen Ende der Kurve reagieren. Als nächster Katalysator wird die Sitzung des Bundes-Open Market Committee im Dezember und seine aktualisierte Punkt-Plots vorgestellt, die zeigen, ob sich die eigenen Prognosen der politischen Entscheidungsträger mit dem BofA-Pfad vereinbaren.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.