Daly der Fed: Wahrscheinlich müssen wir die Zinsen erhöhen

Die Präsidentin der San Francisco Fed Mary Daly, die in ihrer Eigenschaft als Federal Reserve-Beamte sprach, sagte, dass die Zentralbank aller Wahrscheinlichkeit nach die Zinssätze erhöhen muss, ein trügerisches Signal, das gegen die Erwartungen einer bevorstehenden Pause oder Lockerung läuft. Die Aussage verweist auf einen Übertragungskanal, der sich auf die Inflationsrevision konzentriert: Wenn die Politiker beurteilen, dass der Preisdruck über dem Ziel bleibt, müssen die Märkte ihren erwarteten Kurs für die Leitzinsen ebnen, was die Renditekurve am Frontend erweitert und den US-Dollar durch höhere Realzinsdifferenzen gegenüber anderen wichtigen Zentralbanken stärkt. Die zinssensiblen Aktiva sind am stärksten exponiert, darunter langfristige Treasuries, Wachstumsaktien, deren Bewertungen auf Diskontsätze reagieren, und zinssensible Sektoren wie Wohnungswesen und regionale Banken. Trader sollten die bevorstehenden Inflationsfreigaben von US-amerikanischen CPI und PCE sowie die nächste FOMC-Kommunikation und Punkt-Plots beobachten, um zu bestätigen, ob die Inflationsentwicklung eine weitere Verschärfung der Verzerrungen unterstützt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.