Fed's Daly: Inflation ist „Schlüsselproblem"

Die Federal Reserve Bank of San Francisco, Präsident Mary Daly, charakterisierte die Inflation als die zentrale Herausforderung, mit der die Fed konfrontiert wurde. Der Übertragungsmechanismus läuft vor allem durch Inflationsreparatur: Die anhaltenden Inflationserwartungen treiben die Zeit für Zinssenkungen aus, die das vordere Ende der Schatzkurve aufheben und die Finanzlage allgemein verschärfen. Zinssensible Segmente wie langfristige Treasuries, Wachstumsaktien mit fernen Erträgen und rateabhängige Sektoren wie Wohnungswesen und regionale Banken sind in der Regel am stärksten mit Verschiebungen auf dem erwarteten politischen Weg konfrontiert. Trader sollten die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex und die Inflationsdaten der Fed für die privaten Konsumausgaben (PCE) beobachten, da Kernwerte bestimmen werden, ob die falsche Rahmenstruktur oder der Markt ihre Erwartungen an eine Politikerleichterung anpasst.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.