Williams von der Fed sagt, dass die politischen Rahmenziele der Fed Inflation anstatt Veränderungen der Gesamtpreise umkehren

Der stellvertretende Vorsitzende der Fed John Williams erklärte, dass der politische Rahmen der Zentralbank darauf abzielt, die Inflation zu zielen, anstatt die Veränderungen des Preisniveaus in der Vergangenheit rückgängig zu machen. Die Unterscheidung für Märkte ist wichtig, weil sie signalisiert, dass eine Periode von über Zielpreisen nicht durch bewusst unter Trendinflation ausgeglichen wird, so dass das Preisniveau effektiv erhöht bleiben darf, während die Veränderungsrate wieder auf das Ziel zurückgeführt wird. Diese Übertragung erfolgt durch Inflationserwartungen und die Realrate: Wenn Investoren glauben, dass die Fed nicht über die Überschläge hinwegholen wird, können langdatierte Breakevens und Laufzeitprämien höher rekursieren, die Kurve steiler machen und die nominalen Renditen im Vergleich zu realen Renditen heben. Zinssensible Vermögenswerte wie langfristige Treasuries, Wachstumsaktien mit fernen Cashflows und inflationsgebundene Anleihen sind am stärksten exponiert, während reale Vermögenswerte und Waren-gebundene Instrumente relative Unterstützung finden können. Trader sollten die nächste Core-PCE-Veröffentlichung und die fünfjährige, fünfjährige Inflationserwartung messen, da eine nachhaltige Entwicklung in diesem Maßstab bestätigen würde, ob die Märkte eine dauerhafte Verschiebung der Toleranz der Fed für eine kumulative Preisdrift berechnen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.