Die Fed sollte keine 50 Basispunkte bei den Zinssätzen erhöhen, sagt Goldman Sachs. Robin Brooks

Der Goldman Sachs-Strategist Robin Brooks argumentierte, dass die Federal Reserve laut Schlagzeilen keine Zinserhöhung um 50 Basispunkte vornehmen sollte. Der Übertragungsmechanismus hier läuft durch die Erwartungen an den Endkurs der Politik: Eine kleinere Erhöhung würde signalisieren, dass die Fed sich dem Ende ihres Verschärfungszyklus nähert, was das Zinsgefälle, das den Dollar unterstützt hat, verdichtet und die Renditen des Staatsanleihen-Front-End-Geschäfts gegenüber einer größeren Bewegung niedriger ausdrückt. Goldman Sachs (GS) Aktien werden durch ihre Empfindlichkeit gegenüber der Kurvenform und den Handelseinnahmen ausgesetzt, während zinssensible Sektoren wie regionale Banken und langfristige Wachstumsaktien am stärksten von jeder Rekriminierung des Fed-Pfads betroffen wären. Trader sollten die nächste Release des Verbraucherpreisindex beobachten, da ein weicherer Kerninflationsdruck das Argument für einen kleineren Anstieg bestätigen würde und eine stärkere Bewegung in zweijährigen Renditen des Schatzamtes antreiben könnte.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.