Goldman sieht zwei weitere Fed-Anhebungen, dann schneidet, wie 2027 Wachstumsränder nach oben

Goldman Sachs erwartet nun, dass die Federal Reserve die Zinsen noch zweimal erhöhen wird, bevor sie mit Kürzungen den Kurs umkehrt, während sie gleichzeitig ihre Wachstumsaussichten von 2027 bescheiden höher revidiert. Der Mechanismus am Arbeitsplatz ist der Kurspfad: Zusätzliche Erhöhungen vergrößern das erwartete Differenzial der Leitzinsen zugunsten des Dollars, und die anschließende Schnittzeitlinie prägt, wie weit sich diese Unterstützung ausdehnt, so dass der USD am unmittelbarsten durch die Renditen am Frontend und die Form der Futures-Kurve ausgesetzt wird. Goldman Sachs Aktien werden über einen anderen Kanal exponiert, da die Bank ihre Aktien auf die Empfindlichkeit gegenüber dem Zinszyklus, die Umsatzaussichten für Handel und Investmentbanking und die breitere Risikobereitschaft, die ein festeres Wachstumsprofil tendenziell unterstützt, eintauscht. Trader sollten die nächste Sitzung der Fed beobachten und Punktdiagramme dazu begleiten, ob die prognostizierte Endzinsquote und das verkürzte Timing der politischen Entscheidungsträger mit Goldmans Weg in Einklang stehen, zusammen mit der bevorstehenden CPI-Veröffentlichung, da ein heißerer Druck den Fall für eine weitere Verschärfung und Schärfung der Reaktion des Dollars verstärken würde.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.