L’or en disgrâce : tous les regards sont tournés vers les risques inflationnistes

Des rapports récents indiquent que l’or perd de son attrait auprès des investisseurs à mesure que les inquiétudes concernant les risques d’inflation occupent le devant de la scène. Ce changement de sentiment est principalement dû à un changement dans l'appétit pour le risque, les traders privilégiant les actifs perçus comme offrant de meilleurs rendements dans un environnement de taux d'intérêt potentiellement en hausse. Par conséquent, les prix de l’or pourraient subir des pressions à la baisse à mesure que les flux de capitaux se déplaceront vers les actions et autres actifs protégés contre l’inflation. Les traders seront particulièrement attentifs aux prochaines publications de données sur l'inflation, telles que l'indice des prix à la consommation (IPC), qui pourraient influencer davantage la dynamique du marché et le sentiment des investisseurs à l'égard de l'or.

L’or (XAU/USD) est une valeur refuge et une couverture contre l’inflation. Les principaux facteurs déterminants sont la politique de la Fed (rendements réels), les achats des banques centrales (PBOC, RBI), les flux d’ETF et le risque géopolitique. L’or évolue souvent à l’inverse du DXY et des rendements réels américains.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.