La dernière conférence de presse de la Fed de Jerome Powell marque la fin d'une époque

La conférence de presse finale de Jerome Powell en tant que président de la Réserve fédérale a marqué la conclusion d'une ère de politique monétaire définie par des hausses de taux agressives et un resserrement quantitatif visant à freiner l'inflation post-pandémique. L’événement a déclenché une réévaluation des attentes en matière d’écart de taux, les marchés évaluant l’héritage d’une politique plus stricte en matière de dynamique de croissance et d’inflation. Ce changement de ton dans les orientations prospectives a accru la sensibilité aux États-Unis. le dollar et les actifs sensibles à la Fed, en particulier les rendements du Trésor à court terme et les contrats à terme sur les fonds fédéraux. Le ticker "POWELL", reflétant les attentes politiques implicites du marché, a diminué à mesure que les traders s'ajustaient à un potentiel pivot vers la neutralité dans la prochaine phase de politique monétaire. Les traders surveilleront de près le prochain rapport sur l'inflation du PCE, qui sera le prochain catalyseur des mouvements directionnels du dollar et des instruments sensibles aux taux.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.