L'or se stabilise après l'expansion de la volatilité induite par l'IPC

Les prix de l’or se sont stabilisés suite à une forte expansion de la volatilité déclenchée par les derniers événements américains. Rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC), qui a dépassé les attentes. Les données d'inflation plus élevées que prévu ont initialement stimulé les rendements du Trésor et les taux réels, augmentant le coût d'opportunité de la détention d'actifs non productifs comme l'or, provoquant ainsi une vente massive. Cependant, les inquiétudes ultérieures concernant les pressions inflationnistes persistantes et leur impact sur la politique future de la Fed ont réévalué les attentes en matière de taux d'intérêt réels à long terme, favorisant une reprise de la demande d'or à titre de couverture. La demande physique des banques centrales et le regain d’intérêt pour les valeurs refuges ont contribué à ancrer les prix dans un contexte d’évolution des attentes en matière d’écart de taux. Les traders surveilleront de près les prochaines minutes du FOMC pour savoir si la Fed considère les chiffres de l'IPC comme transitoires ou comme révélateurs d'une inflation bien ancrée, ce qui pourrait modifier les orientations prospectives et influencer la trajectoire à court terme de l'or.

L’or (XAU/USD) est une valeur refuge et une couverture contre l’inflation. Les principaux facteurs déterminants sont la politique de la Fed (rendements réels), les achats des banques centrales (PBOC, RBI), les flux d’ETF et le risque géopolitique. L’or évolue souvent à l’inverse du DXY et des rendements réels américains.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.