L'inflation et la politique de la Fed sont sur la voie d'une collision, selon Page

Bloomberg rapporte que l'économiste Diane Page constate une divergence croissante entre les pressions inflationnistes persistantes et la trajectoire politique actuelle de la Réserve fédérale, suggérant que des conditions monétaires plus strictes que prévu pourraient être nécessaires. Cette dynamique ravive les inquiétudes quant à une erreur politique, dans laquelle un resserrement tardif pourrait entraîner des hausses de taux plus agressives plus tard, resserrant les conditions financières via des rendements réels élevés et un dollar plus fort. La réévaluation des anticipations de taux est plus évidente dans les rendements des bons du Trésor à 2 et 10 ans, ainsi que dans les titres indexés sur l’inflation comme les TIPS, qui sont sensibles aux variations des écarts de taux réels et aux prévisions de point mort d’inflation. Les acteurs du marché se concentrent désormais de près sur le prochain rapport sur l’inflation du PCE, en particulier sur le déflateur de base du PCE, en tant que catalyseur clé susceptible de confirmer ou d’atténuer les craintes de pressions bien ancrées sur les prix.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.