MORGAN STANLEY : LA FED MAINTIENT LES TAUX JUSQU'EN 2026

Les analystes de Morgan Stanley prévoient que la Réserve fédérale maintiendra sa politique actuelle de taux d’intérêt jusqu’en 2026, citant des pressions inflationnistes persistantes et un marché du travail résilient. Ce scénario de maintien prolongé implique un cycle d’assouplissement retardé, renforçant l’avantage de rendement du dollar par rapport aux autres grandes devises et soutenant la demande continue d’actifs libellés en USD. Ces perspectives profitent particulièrement aux grandes économies américaines. des institutions financières comme Morgan Stanley (MS), qui ont tout à gagner d’une stabilité soutenue de leur marge nette d’intérêt et d’une activité robuste sur les marchés des capitaux dans un environnement de taux plus élevés pendant plus longtemps. Ces prévisions contrastent avec les attentes du marché concernant des baisses de taux antérieures, suggérant un potentiel de hausse pour le dollar si les données disponibles confirment la rigidité de l'inflation. Les traders se concentreront sur le prochain rapport sur l’inflation du PCE et sur le discours du président de la Fed Powell à Jackson Hole pour savoir si les orientations prospectives de la banque centrale s’alignent sur ce cycle de resserrement prolongé.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.