Le mandat de Powell à la tête de la Fed a été marqué par la lutte pour l'indépendance tout en essayant de maîtriser l'inflation

La reconduction de Jerome Powell à la présidence de la Fed a souligné les efforts continus de la banque centrale pour maintenir son indépendance politique malgré la pression politique et publique dans une période d'inflation élevée. Son mandat a été défini par des hausses de taux agressives visant à restaurer la stabilité des prix, signalant une transmission claire par le canal de la révision des prix de l’inflation à mesure que les attentes s’ajustent au resserrement de la politique monétaire. Ce changement a un impact direct sur les rendements réels, les obligations indexées sur l’inflation et les actifs de longue durée, qui sont particulièrement sensibles aux changements dans l’orientation politique et la crédibilité de la Fed. Les traders se concentrent désormais sur le prochain rapport sur l'inflation du PCE, qui servira d'indicateur clé pour déterminer si les taux actuels sont suffisants pour ancrer les attentes d'inflation sans intervention politique supplémentaire.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.