Le mandat de Powell à la présidence de la Fed est marqué par la lutte pour l'indépendance tout en tentant de maîtriser l'inflation

La reconduction de Jerome Powell à la présidence de la Fed a souligné les efforts continus de la banque centrale pour maintenir son indépendance politique face aux pressions politiques et des marchés, tout en luttant de manière agressive contre une inflation élevée. Le mécanisme de transmission se concentre sur les anticipations d’inflation et la crédibilité de la politique monétaire, dans la mesure où les menaces perçues contre l’autonomie de la Fed peuvent affaiblir les orientations prospectives et forcer des hausses de taux plus rapides pour réancrer la stabilité des prix. Les marchés les plus exposés sont les bons du Trésor nominaux, les points morts d’inflation et les actions de longue durée, qui sont sensibles aux variations des rendements réels entraînées par les changements dans la crédibilité de l’inflation. Les traders surveilleront de près le prochain rapport sur l'inflation du PCE et les minutes de la réunion du FOMC pour savoir si le double mandat de la Fed influence le rythme du resserrement.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.