SWAPS SIGNAL SUR UNE PROBABILITÉ DE 80% D’UNE AUGMENTATION DES TAUX DE LA FED D’ICI LA FIN 2026.

Les marchés des swaps intègrent une probabilité de 80 % d’une hausse des taux de la Réserve fédérale d’ici la fin de 2026, reflétant les attentes croissantes selon lesquelles les pressions inflationnistes ou des données économiques plus solides pourraient entraîner un resserrement de la politique monétaire. Ce changement dans les attentes en matière de taux resserre la politique américaine. les conditions de financement en dollars et l'élargissement des différentiels de taux d'intérêt, soutenant la demande en dollars américains dans les opérations de portage et les stratégies de rendement relatif. La sensibilité du dollar aux taux à terme rend les monnaies du G10 dont les rendements sont plus faibles, comme le JPY et le CHF, particulièrement vulnérables aux pressions à l'appréciation si le biais belliciste de la Fed se renforce. Les traders se concentreront sur le prochain rapport sur l’inflation du PCE et les données du marché du travail au deuxième trimestre 2025 comme principaux déclencheurs pour réévaluer la trajectoire politique de la Fed.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.