Les marchés envisagent déjà deux hausses de taux de la Fed face à la rébellion obligataire - El Economista

Les marchés intègrent deux hausses de taux de la Réserve fédérale malgré la résistance persistante du marché obligataire, comme en témoignent la hausse des rendements à long terme et une pentification baissière de la courbe du Trésor. Ce changement reflète une réévaluation des différentiels de taux dans un contexte d’anticipations d’inflation accrues et de tolérance réduite au risque de durée, mettant à l’épreuve la capacité de la Fed à maintenir une politique accommodante. Cette dynamique exerce des pressions à la fois sur les États-Unis et sur Les bons du Trésor, en particulier les obligations à plus long terme, et les États-Unis. le dollar, qui est confronté à des forces contradictoires entre des rendements réels plus élevés soutenant l’appréciation et des préoccupations en matière de croissance limitant les gains. Les traders se concentrent désormais sur le prochain rapport sur l'inflation du PCE, qui fournira des informations essentielles sur la question de savoir si la Fed doit accélérer son resserrement pour reprendre le contrôle des anticipations d'inflation.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.