La BCE déclare que 78 millions d'euros ont été empruntés au moyen d'une facilité de prêt au jour le jour et que 2 186,12 milliards d'euros ont été déposés

La Banque centrale européenne a indiqué que les banques commerciales n'ont utilisé que 78 millions d'euros via le mécanisme de prêt au jour le jour, tout en déposant 2 186 milliards d'euros dans le système de dépôt. Cet excédent massif de liquidité met en évidence un déséquilibre persistant dans le système bancaire de la zone euro, où les réserves excédentaires restent garées auprès de la banque centrale plutôt que de circuler via les canaux de prêts interbancaires. Le mécanisme de transmission est ici alimenté par un excédent de liquidité structurel, qui ancre effectivement les taux du marché monétaire à court terme près du taux de la facilité de dépôt et limite l’impact des ajustements marginaux des politiques sur les conditions de crédit plus larges. Les traders de titres à revenu fixe sont particulièrement sensibles à ces chiffres car ils évaluent l’efficacité du resserrement quantitatif en cours et l’absorption de l’excès de liquidité. Les acteurs du marché vont désormais se concentrer sur la prochaine réunion du Conseil des gouverneurs de la BCE et sur toute mise à jour potentielle concernant le cadre opérationnel de pilotage des taux d’intérêt à court terme.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.