La BCE est en « bonne position » après la hausse des taux du mois dernier et les données montrant que l'inflation s'est atténuée avec la chute des prix du pétrole, a déclaré samedi Emmanuel Moulin, membre du Conseil des gouverneurs.

Emmanuel Moulin, membre du Conseil des gouverneurs, a déclaré que la Banque centrale européenne maintient une politique favorable suite aux récentes hausses des taux d'intérêt et à la décélération observée de l'inflation entraînée par la baisse des prix du pétrole. Ce commentaire met en évidence un changement dans le canal de réévaluation de l’inflation, alors que la BCE évalue si le précédent resserrement monétaire a suffisamment atténué les pressions sur les prix intérieurs sans nécessiter de nouvelles interventions agressives. Les obligations souveraines européennes et l'euro sont les plus exposés à ces remarques, alors que les acteurs du marché recalibrent leurs attentes concernant le taux final en réponse à la confiance retrouvée de la banque centrale dans les tendances désinflationnistes. Les traders vont maintenant se concentrer sur la publication prochaine de l'indice harmonisé des prix à la consommation de la zone euro pour déterminer si les coûts de l'énergie de refroidissement se répercutent effectivement sur les mesures de l'inflation sous-jacente ou si la rigidité sous-jacente des prix persiste.

Le pétrole brut (WTI/Brent) réagit en temps réel aux décisions de production de l’OPEP+, aux rapports hebdomadaires sur les stocks de l’EIA, aux perturbations géopolitiques de l’approvisionnement (Moyen-Orient, Russie, Venezuela) et aux annonces de réserves stratégiques de pétrole aux États-Unis. Une évolution intrajournalière de 5 % sur les dernières nouvelles n’est pas inhabituelle.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.