Warsh de la Fed : L'investissement technologique américain passe par les marchés privés, tandis que la Fed ne prend pas parti sur qui a tort ou raison

Le gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, a indiqué que l’investissement technologique américain est largement canalisé par les marchés privés et que la Réserve fédérale ne décide pas des thèses d’investissement correctes. Le commentaire définit la Fed comme un observateur neutre de l’allocation du capital plutôt que comme un participant à l’évaluation des évaluations du secteur. Le canal de transmission passe ici par les flux de capitaux et la liquidité du marché privé: si le financement technologique se situe de plus en plus en dehors des bourses publiques, la découverte des prix et les signaux d’évaluation se déplacent vers les tours de financement privés, les ventes secondaires et les marques de fonds, qui peuvent être à la traîne des repricing publics. Les actions de technologie publique et les véhicules du marché privé, y compris les fonds de capital-risque et de croissance, sont les plus directement exposés, les conditions financières et la disponibilité du crédit privé étant les voies de transmission secondaires. Les traders devraient regarder les prochaines communications du FOMC et les prochains témoignages ou discours du Sénat pour toute clarification supplémentaire sur la façon dont la Fed considère les risques de stabilité financière liés au financement privé des technologies.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.