Le procès-verbal de la Fed montre une autre hausse de taux est probable cette année alors que le FOMC combat l'inflation persistante. Voici pourquoi ce signal est important pour les actions et les obligations se dirigeant vers la fin de l'année.

Les procès-verbaux du Comité fédéral pour l'ouverture du marché, qui sont décrits dans les grandes lignes, indiquent qu'une autre hausse des taux d'intérêt est probable avant la fin de l'année, car les décideurs continuent de faire face à l'inflation persistante sous la direction de Kevin Warsh. Le principal canal de transmission est l'écart de taux et le redressage de l'inflation : une trajectoire politique plus élevée qui est attendue augmente les rendements du Trésor à court et à moyen terme, ce qui renforce les États-Unis. dollars par rapport aux pairs et augmente le taux d'actualisation appliqué aux flux de trésorerie des actions. Les segments sensibles au taux du marché des actions, en particulier les noms de croissance de longue durée et les secteurs sensibles au taux d'intérêt, comme l'immobilier et les services publics, sont généralement les plus exposés à un redressage faucon, tandis que le marché des obligations libellées en dollars subit des pressions à long terme à l'expansion de la prime. Le prochain catalyseur concret pour les traders est la prochaine sortie de l'indice des prix à la consommation, car un imprimé au-dessus du consensus validerait le problème d'inflation des minutes et les attentes fermes pour une hausse.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.