Les investisseurs attendent les signaux de la Fed

Les prix de l'or ont diminué à mesure que les investisseurs se positionnaient en avance sur les signaux prévus sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le trading des métaux étant moins important dans un régime de détention. Le premier canal de transmission est le mécanisme de taux réel et de coût d'opportunité: l'or ne paie aucun rendement, donc les attentes de plus-pour-long. les taux d'imposition augmentent les rendements réels et réduisent l'attrait relatif de la détention d'or, tandis qu'un dollar plus ferme rend l'or libellé en dollars plus cher pour les non-Américains. acheteurs. L'or et les États-Unis. l'indice du dollar est le plus directement exposé, l'éviction étant sensible à l'évolution des attentes en matière de rendement réel et le dollar répondant au réajustement de l'écart de taux par rapport aux autres banques centrales. Le positionnement des investisseurs dans les produits négociés avec l'or est également un canal secondaire, car les flux tendent à s'amplifier lorsque les anticipations de taux changent. Les traders regarderont les États-Unis. La publication de l'indice des prix à la consommation et de tout commentaire du Comité fédéral de l'ouverture des marchés concernant le calendrier des réductions de taux, étant donné que les données sur l'inflation qui surprendraient à la hausse renforceraient probablement la pression actuelle sur l'or.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.