Lululemon chute de 54 % et se négocie à 8,5 fois ses bénéfices. Wall Street se trompe-t-elle sur cette action ?

Les actions de Lululemon Athletica ont chuté de 54% par rapport à leur sommet, laissant la négociation boursière à environ 8,5 fois les bénéfices, une valorisation un commentaire du Nasdaq potentiellement mal évalué par Wall Street. Le mécanisme de transmission ici est des bénéfices spécifiques à l'entreprise et la compression multiple plutôt qu'un choc macro-économique large: une forte dé-évaluation reflète le scepticisme des investisseurs sur la durabilité de la croissance et des marges dans les vêtements de sport de qualité supérieure, et il pèse sur le sous-groupe discrétionnaire de la consommation au sein de l'indice S & P 500. Étant donné qu’un faible multiple amplifie la sensibilité aux révisions des bénéfices, les actions et les pairs ayant des profils de croissance contre valorisation similaires sont les plus exposés aux changements de sentiment sur la demande soutenue. Les traders devraient regarder le prochain rapport trimestriel de la société, en particulier les ventes des magasins comparables, les tendances de la marge brute et toute révision des orientations, comme le test le plus clair pour déterminer si l'actualisation des bénéfices est justifiée ou excessive.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.