Le marché anticipe désormais 22 % de probabilité que la Fed ne relève plus ses taux cette année

Le titre indique que les probabilités imposées par le marché, probablement tirées des contrats à terme des fonds nourriciers, donnent maintenant une probabilité d'environ 22 % que la Réserve fédérale s'abstienne de toute nouvelle augmentation de taux au cours du reste de l'année. Ce chiffre implique que le marché attribue environ quatre sur cinq chances d'au moins une augmentation supplémentaire, un changement significatif dans les attentes concernant la voie à suivre. La transmission passe principalement par le différentiel de taux et le redressage de l'inflation : une probabilité plus élevée de resserrer davantage les rendements du Trésor de première ligne, soutient le dollar par rapport aux monnaies à faible rendement, et exerce des pressions sur les actions sensibles aux taux comme les stocks de croissance de longue durée et les noms liés au logement. Les bons à court terme et le positionnement de l'indice du dollar sont les plus directement exposés, tandis que les secteurs des actions sensibles aux taux réagissent par des effets de taux d'actualisation. Les traders se concentreront sur la prochaine publication de l'indice des prix à la consommation et les conférenciers fédéraux subséquents pour confirmer si la dynamique de l'inflation de base justifie le maintien de cette tarification volontariste.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.