La plupart des analystes tablent désormais sur une prochaine hausse de taux de la BOJ en décembre ; aucun ne voit de mouvement en octobre : Bloomberg

Bloomberg rapporte que la plupart des analystes s’attendent maintenant à ce que la prochaine hausse des taux de la Banque du Japon arrive en décembre, et aucun d’entre eux n’anticipe de mouvement lors de la réunion d’octobre. Ce changement de calendrier repousse l'élargissement des perspectives de taux courts du Japon, qui avaient été un soutien clé pour le yen par le biais de différentiels de taux d'intérêt contre la Réserve fédérale et d'autres grandes banques centrales. Une hausse ultérieure réduit la probabilité à court terme de baisse des taux de portage et de réduction des écarts de rendement pesant sur l’USD/JPY, laissant le yen plus exposé aux anticipations des taux américains et aux fluctuations du sentiment de risque dans l’intervalle. Les paires JPY, en particulier l’USD/JPY et l’EUR/JPY, sont les plus sensibles à cette réévaluation, tandis que les actions japonaises exposées à l’exportation pourraient bénéficier d’un yen plus faible. Les traders surveilleront les prochaines impressions nationales de l'IPC et de l'inflation de base de Tokyo, ainsi que les commentaires du gouverneur de la BoJ, pour tout signal qui pourrait faire avancer le calendrier.

Le yen japonais (JPY) est une valeur refuge traditionnelle. La force du JPY accompagne souvent les épisodes mondiaux d'aversion au risque, et les changements de politique de la BoJ (en particulier les changements d'achat de YCC/ETF) peuvent déclencher des mouvements intrajournaliers à plusieurs chiffres sur l'USD/JPY.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.