Les rendements du Trésor américain pourraient être sur le point de percer, la réunion de la Fed servant de catalyseur, selon BMO

BMO a soutenu que les États-Unis Les rendements du Trésor pourraient être placés en cassure, avec une prochaine réunion de la Réserve fédérale servant de déclencheur probable, selon un rapport de CNBC. Le mécanisme à l’œuvre est la trajectoire des taux : une réévaluation agressive des perspectives politiques pousserait les rendements initiaux et à terme à la hausse à mesure que les marchés réévalueraient la trajectoire attendue du taux des fonds fédéraux, tandis qu’une surprise dovish les comprimerait. Les États-Unis Le rendement à 10 ans est l’instrument le plus directement exposé, car il se situe au centre de la tarification des prêts hypothécaires, des modèles d’évaluation des actions et de la prime à terme, et un passage à des niveaux techniques clés pourrait accélérer le positionnement. Le dollar est également exposé par le canal différentiel de taux, en tant que taux relatif plus élevé aux États-Unis. Les rendements ont tendance à attirer les entrées de capitaux étrangers et à soutenir le dollar américain, bien que l’effet dépende de la façon dont les autres banques centrales se déplacent en même temps. Les traders devraient regarder la déclaration de la Fed après la réunion et le graphique qui l’accompagne pour les changements dans la trajectoire politique prévue, ainsi que le ton de la conférence de presse sur la persistance de l’inflation.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.