La BoJ signale les pressions sur les bénéfices liées à la hausse des prix des matières premières et de l'énergie, certaines entreprises étant vulnérables aux coûts du pétrole

La Banque du Japon a signalé que la hausse des prix des matières premières et de l’énergie comprime les marges bénéficiaires des entreprises, certaines d’entre elles étant particulièrement vulnérables aux coûts plus élevés du pétrole. Le canal de transmission passe par l'inflation des coûts des intrants: lorsque les prix de l'énergie et des produits de base augmentent plus rapidement que les entreprises peuvent les transmettre aux consommateurs, les marges compressent, ce qui peut peser sur les investissements des entreprises, l'embauche et, en fin de compte, les bénéfices des capitaux propres, tout en alimentant simultanément les pressions sur les prix à la consommation qui compliquent la politique de la banque centrale. L'exposition est concentrée dans des secteurs à forte intensité énergétique et sensibles aux coûts, tels que la fabrication, le transport et les produits chimiques, où le pétrole et les matières premières représentent une part importante des coûts d'exploitation, tandis que les exportateurs de yens peuvent voir leur exposition partiellement compensée par les mouvements de devises. Les traders regarderont les prochains IPC de Tokyo et l'indice des prix de l'entreprise pour savoir si les pressions sur les coûts des intrants sont passées aux prix des marchandises finales ou absorbées en marges.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.