Carsten Brzeski, d'ING, a déclaré à Reuters que la BCE pourrait déployer ses outils de lutte contre la crise pour protéger le reste de la zone euro, tout en laissant la France dans le froid.

Les coûts d’emprunt français ont grimpé à 5%, selon le titre, faisant craindre une nouvelle crise de la dette dans la zone euro. L’économiste d’ING Carsten Brzeski a déclaré à Reuters que la Banque centrale européenne pourrait déployer ses outils de lutte contre la crise, tels que ses mécanismes de soutien aux achats d’obligations, pour protéger le reste de la zone euro de la contagion. Le canal de transmission est un élargissement des spreads souverains : alors que les rendements français grimpent par rapport aux Bunds allemands, la prime de risque sur la périphérie de la zone euro et les réévaluations de la dette de base, le resserrement des conditions financières dans l’ensemble de l’UE et les coûts de financement des banques. Les marchés des taux de change sensibles à l'euro et à la BCE sont les plus exposés, car la perspective d'une intervention du filet de sécurité comprimerait les écarts tandis que la possibilité de stress soulève des questions sur l'attrait relatif de la monnaie pour la valeur refuge. Les traders devraient surveiller l’écart entre les obligations d’État à 10 ans françaises et allemandes et tout signal du Conseil des gouverneurs de la BCE sur son instrument de protection des transmissions, qui est le mécanisme le plus directement pertinent pour ce scénario.

L'euro (EUR) est la monnaie de 20 États membres de l'Union européenne. Les principaux facteurs déterminants pour l'euro comprennent les décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, les chiffres de l'IPC de la zone euro, les événements de spread Bund/BTP et le risque politique en France, en Allemagne et en Italie.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.