Nasdaq vol (VXN) spread vs SPX Vol (VIX) est assez large Le pic précédent était en avril / mai avec la hausse des actions technologiques - "stock up, vol up" La question est maintenant de savoir si le marché va continuer à tourner

Le titre, tiré de SpotGamma, note que l’écart entre la volatilité du Nasdaq (VXN) et la volatilité du S&P 500 (VIX) est exceptionnellement large, l’épisode précédent d’élargissement en avril et mai coïncidant avec un rallye axé sur la technologie dans lequel les actions et la volatilité ont augmenté ensemble. L’auteur formule la question ouverte de savoir si une vente de technologie se répercuterait sur l’indice plus large ou si le reste du marché resterait stable. Le mécanisme de transmission est la tarification relative du risque au niveau de l’indice par rapport au risque du secteur concentré : lorsque VXN évolue bien au-dessus de VIX, le marché des options évalue plus l’incertitude du secteur unique que l’incertitude du marché général, qui reflète généralement les mouvements de l’indice de concentration de la technologie méga-cap. NDX est le plus directement exposé, étant donné sa lourde pondération vers un petit groupe de noms de technologies à grande capitalisation, tandis que VIX serait l’indicateur clé pour savoir si ce stress du secteur migre vers le reste du S & P 500. Le prochain catalyseur à surveiller est de savoir si VIX commence à monter en rythme avec VXN, ce qui signalerait un élargissement du risque, ou si la propagation se comprime du côté VXN à mesure que la volatilité implicite de la technologie retrace.

Le Nasdaq-100 (NDX) est la référence technologique américaine à grande capitalisation. NDX est plus sensible aux décisions en matière de taux que SPX en raison de flux de trésorerie de plus longue durée et est fortement concentré dans les noms de technologies et de communications – la saison des bénéfices des méga-capitalisations domine l'évolution des prix.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.