La semaine dernière, les hedge funds mondiaux ont subi l’un de leurs plus importants déclins depuis la pandémie de Covid, selon Goldman Sachs.

Goldman Sachs a signalé que les fonds spéculatifs mondiaux ont connu l'un de leurs déclins les plus importants depuis la pandémie de Covid au cours de la dernière semaine, selon le titre attribué aux Baleines inhabituelles. Un large retrait de fonds spéculatifs se traduit généralement par un désendettement forcé : lorsque les performances du fonds se détériorent, les principaux courtiers lèvent des exigences de marge et les fonds se détachent des positions longues et courtes bondées, ce qui peut amplifier les mouvements de prix entre actions corrélées et réduire la liquidité dans les dénominations les plus fortement détenues. Goldman Sachs est directement exposé en tant que principal fournisseur de financement de courtage et de fonds spéculatifs, de sorte que ses revenus de services de base et l'exposition au bilan des clients sont les plus sensibles à l'ampleur et à la persistance de ces pertes. Les traders devraient regarder les prochaines données hebdomadaires sur le flux de courtage principal et le rendement des fonds spéculatifs de Goldman Sachs et de pairs, ainsi que tout changement dans les mesures de levier brut et net, pour déterminer si le désendettement est contenu ou s'il se propage.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.