Fed devrait maintenir les taux alors que la hausse de décembre se profile

La Réserve fédérale devrait maintenir son taux directeur inchangé lors de sa prochaine réunion, le titre indiquant une éventuelle hausse des taux en décembre comme le risque le plus important pour les marchés. Le canal de transmission traverse la courbe des attentes de taux: une retenue jumelée à une inclinaison de guidage avant faucon maintient les rendements du Trésor front-end élevés tout en raidissant la réaction dans les politiques de marché implicites, le resserrement des conditions financières sans un mouvement réel. Les instruments à taux variable et la durée des titres à revenu fixe sont les plus exposés, tout comme les secteurs d’actions à taux variable tels que les noms de croissance liés au logement et à la longue durée, puisque les taux d’actualisation plus élevés compriment leurs valeurs actuelles. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et le graphique à points mis à jour de la Fed, car une surprise inflationniste à la hausse ou un changement dans les projections médianes serait le signal le plus clair de savoir si un mouvement de décembre est évalué.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.