La Fed devrait suspendre les hausses de taux avant les midterms américains

L’Economic Times rapporte que la Réserve fédérale devrait suspendre son cycle de hausse des taux avant les élections de mi-mandat aux États-Unis, un changement qui marquerait un changement dans la trajectoire politique sans encore être confirmé par la banque centrale. Le principal canal de transmission est le différentiel de taux : une pause réduirait les attentes de hausses supplémentaires du taux directeur, réduisant la trajectoire à court terme des rendements et comprimant l’avantage de conserver les actifs en dollars à la marge. Les segments sensibles aux taux d’intérêt, y compris les bons du Trésor de longue durée, les actions liées aux taux telles que les actions de croissance et de petite capitalisation, et le dollar en général, sont les plus exposés, car leur tarification dépend fortement du taux terminal attendu et du rythme de resserrement. Les traders se concentreront sur la publication prochaine de l'indice des prix à la consommation et sur le prochain énoncé de politique et graphique à points de la Fed, qui indiquera si les données sur l'inflation sont suffisamment froides pour justifier la stabilité des taux.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.