JP Morgan baisse ses recommandations de réels et de titres et prédit des disjoncteurs lundi

Le gros titre rapporte que JPMorgan a rétrogradé sa recommandation sur les actifs et les valeurs mobilières du Brésil, et a prévu que les disjoncteurs pourraient être déclenchés lundi le 26, bien que le gros titre lui-même ne spécifie pas le marché ou le déclencheur de cet appel. Le mécanisme de transmission le plus pertinent ici est une combinaison de flux de capitaux induits par les devises et de récapitulation de l'appétit à risque: une perspective plus faible pour le réel tend à pousser les investisseurs étrangers hors des obligations et actions de monnaie locale, à augmenter le coût du capital et à amplifier la pression de vente. Les actifs les plus exposés seraient les actions brésiliennes et les titres souverains et les titres d'entreprise locaux, JPMorgan se concentrant également sur l'institution qui lance l'appel, car ses vues de recherche peuvent déplacer le positionnement des clients et le sentiment de vente. Les traders devraient regarder les communications des banques centrales brésiliennes et les prochains communiqués de données sur l'inflation et les finances publiques, car tout changement dans les anticipations de taux validerait ou sous-diminuerait la thèse de dégradation.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.