Lula se rend au quatrième mandat avec un défi pour retrouver sa crédibilité budgétaire après avoir augmenté les dépenses de campagne

Le président brésilien Luiz Incio Lula da Silva a obtenu un quatrième mandat, et le titre de son prochain défi est de restaurer la crédibilité budgétaire après l'augmentation des dépenses de campagne. Le canal de transmission principal passe par les primes de risque souverain et les anticipations d'inflation: lorsque les investisseurs doutent de la volonté d'un gouvernement de conserver le solde primaire, ils exigent des primes à terme plus élevées sur la dette locale et, à leur tour, pèsent plus lourdement sur la monnaie. Les obligations souveraines brésiliennes et le real sont les instruments les plus directement exposés, puisque le dérapage budgétaire alimente l’inflation de rentabilité et la trajectoire attendue du taux de Selic fixé par la banque centrale. Les traders devraient surveiller le cadre budgétaire et les orientations budgétaires à venir du ministère des Finances, ainsi que la prochaine décision Copom, pour savoir si les engagements de dépenses seront compensés par des mesures de recettes ou des limites de dépenses.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.