La Fed s’est réunie en octobre. Décembre est maintenant la question. Est-ce que Warsh a un problème d’orientation prospective? Et après les résultats de mi-parcours de demain, que signifie la nouvelle carte du Congrès pour les marchés? Joseph Choi de CurveAdvisor et DiMartinoBooth rejoignent LiveSquawk Market Talk.

La Réserve fédérale a tenu sa réunion politique d’octobre, et l’attention s’est portée sur la décision de décembre, les commentaires se demandant si les nouveaux dirigeants de la Fed, appelés Warsh, étaient confrontés à un problème de guidage vers l’avant. Le titre met également en évidence les résultats des élections de mi-mandat à venir et leurs implications pour la composition du Congrès et son effet potentiel sur la politique budgétaire et les attentes du marché. Le principal canal de transmission passe par les attentes en matière de taux : si les prévisions sont perçues comme peu claires, le marché doit réévaluer la trajectoire probable des réductions ou des détentions de taux des fonds fédéraux, ce qui alimente directement les rendements du Trésor et l'attrait relatif du dollar par des écarts de taux d'intérêt. Les États-Unis Les instruments sensibles au dollar et au FOMC, y compris les bons du Trésor à court terme et les contrats à terme sur fonds alimentés, sont les plus directement exposés, tandis que les métaux précieux tels que l’or, qui ont tendance à se déplacer inversement aux rendements réels et à la force du dollar, sont un canal secondaire. Les traders devraient regarder les prochaines paies non agricoles et les communiqués de l’IPC avant la réunion de décembre, car ces points de données testeront si les prévisions entrantes sont ancrées à l’inflation et aux conditions du marché du travail.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.