Les actions américaines augmentent leurs gains avant les bénéfices, selon la Fed

U.S. Les indices boursiers ont prolongé leurs gains avant une série de rapports sur les bénéfices des entreprises et une déclaration de politique de la Réserve fédérale à venir, selon le titre. Cette décision reflète un canal d’appétit pour le risque, dans lequel les investisseurs ajoutent une exposition aux actions avant le risque d’événement connu lorsqu’ils jugent que les bénéfices et les orientations politiques ne sont pas susceptibles de créer une surprise majeure. Le S&P 500 et le Nasdaq-100 sont les plus directement exposés, compte tenu de leur forte pondération envers les sociétés de technologie et de croissance à grande capitalisation dont les valorisations sont très sensibles aux variations des taux d’actualisation et à la trajectoire attendue des taux d’intérêt. La déclaration de la Fed a une importance particulière pour ces indices, car tout changement de ton de la politique de taux modifie le différentiel de taux qui sous-tend les valorisations des actions de longue durée. Les traders suivront le langage de la Fed sur les perspectives d'inflation et le rythme des ajustements de taux futurs, ainsi que les prévisions des plus grands constituants de l'indice pour les signes de demande soutenue.

Le Nasdaq-100 (NDX) est la référence technologique américaine à grande capitalisation. NDX est plus sensible aux décisions en matière de taux que SPX en raison de flux de trésorerie de plus longue durée et est fortement concentré dans les noms de technologies et de communications – la saison des bénéfices des méga-capitalisations domine l'évolution des prix.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.