Doubleline ceo jeffrey gundlach dit qu'il y a eu une pression réelle sur les taux d'intérêt qui a été relevé en octobre à cause du rééquilibrage, et que son cas de base est probablement une hausse de taux en décembre - interview cnbc

Le PDG de DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, a déclaré à CNBC que la pression à la hausse sur les taux d'intérêt s'était atténuée en octobre, une décision qu'il attribuait en grande partie au rééquilibrage du portefeuille plutôt qu'à un changement des fondamentaux sous-jacents, et que son scénario de base appelle maintenant à une hausse des taux en décembre. Le mécanisme de transmission passe ici par les anticipations de primes à terme et de taux: si le rééquilibrage des flux supprime temporairement les rendements, l’inversion de ce soutien technique pourrait pousser les rendements des bons du Trésor à plus long terme à la hausse à mesure que le marché réévalue la trajectoire de la politique. Les actifs à durée de vie limitée, y compris les bons du Trésor à long terme, les obligations d’entreprises de qualité et les actions sensibles aux taux telles que les services publics et l’immobilier, sont les plus exposés à une réévaluation de ce type, tandis que le dollar pourrait bénéficier si les taux directeurs attendus élargissaient les écarts de taux par rapport aux autres grandes banques centrales. Les traders devraient regarder les prochaines impressions mensuelles sur l'inflation de l'IPC et du PCE et la prochaine déclaration de politique de la Réserve fédérale, car une lecture de l'inflation à chaud ou des indications bellicistes permettraient de tester si le marché évalue une hausse en décembre.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.