Les marchés européens se préparent à la décision de la Fed alors que l’Australie chaude CPI, surprise RBNZ et rallye pétrolier remuent les nerfs

Les marchés boursiers et monétaires européens se sont positionnés prudemment avant la décision politique à venir de la Réserve fédérale, les traders digérant également une impression de l'IPC australien plus chaude que prévu, une décision surprise de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et une hausse des prix du pétrole. Le canal de transmission passe par le remaniement des prix de l’inflation : une lecture plus ferme de l’inflation australienne et une hausse des pressions sur les prix du pétrole poussent à la hausse les anticipations de taux directeurs à l’échelle mondiale, ce qui tend à relever les rendements et à soutenir le dollar américain par le biais de différentiels de taux. Le pétrole est directement exposé à la conjoncture de l’offre et de la demande qui sous-tend la reprise, tandis que les actifs européens sont sensibles à la fois à la hausse des coûts des intrants énergétiques et à tout resserrement des conditions financières mondiales qu’un résultat belliciste de la Fed entraînerait. La décision de la Fed sur les taux et la conférence de presse qui l’accompagne restent le catalyseur immédiat, car les orientations sur les perspectives d’inflation détermineront si la vigueur récente du dollar et les préoccupations d’inflation liées à l’énergie sont maintenues tout au long de la session.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.