Décision de la FOMC 28 oct

Le Comité fédéral de l'open market a laissé son taux directeur inchangé lors de sa réunion du 28 octobre, maintenant la fourchette cible des fonds fédéraux stable plutôt que d'ajuster les coûts d'emprunt. Le canal de transmission immédiat est le différentiel de taux : avec la Fed en attente, l’avantage relatif du dollar par rapport aux autres grandes banques centrales dépend de la réduction ou du resserrement de ces banques, de sorte que les croisements USD et les rendements du Trésor à court terme sont les instruments les plus directement réévalués. Les bons du Trésor et les taux du marché monétaire libellés en dollars devraient afficher la réaction la plus claire, les traders réévaluant le rythme de l’assouplissement attendu étant donné qu’aucun mouvement n’a été effectué. L'appétit pour les risques d'actions et les secteurs sensibles aux taux peuvent également changer si la déclaration d'accompagnement ou la conférence de presse indique une voie différente pour les futures réductions par rapport aux prix des marchés. Les prochains traders catalyseurs regarderont les versions ultérieures des données sur l'emploi et l'inflation aux États-Unis, en particulier les impressions de base du PCE et des salaires non agricoles, qui détermineront si l'emprise s'étend ou si les prix de décembre évoluent sensiblement.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.