Goldman Sachs voit des hausses limitées de Fed, un potentiel rallye boursier

Goldman Sachs aurait prédit que la Réserve fédérale ne délivrerait que de nouvelles hausses de taux limitées, une vue qui pourrait soutenir un rallye des actions. Le canal de transmission principal est la trajectoire attendue du taux directeur : un cycle de resserrement moins serré réduit le taux terminal probable, ce qui comprime l’écart de taux qui a soutenu le dollar et réduit les taux d’actualisation appliqués aux bénéfices futurs des sociétés. Le S&P 500 serait le bénéficiaire le plus direct, car les actions de croissance de longue durée sont particulièrement sensibles aux variations des rendements réels, tandis que le dollar pourrait faire face à des pressions alors que les anticipations de taux baissent par rapport aux autres banques centrales. Goldman Sachs elle-même est également exposée, en tant que grande banque d’investissement dont les revenus de négociation et de conseil ont tendance à bénéficier de conditions de risque et d’une activité plus élevée. Les traders suivront la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et les communications ultérieures de la Fed pour confirmer si l’inflation se refroidit suffisamment pour justifier le scénario de hausse limitée.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.