Hammack, Cook Dissent en faveur de la hausse des taux

Deux responsables de la Réserve fédérale, Beth Hammack, successeur de Loretta Mester, et Lisa Cook, gouverneure de la Fed, se sont opposés à la hausse des taux d’intérêt lors de la dernière décision politique, signalant qu’une faction du Federal Open Market Committee considère que les risques d’inflation justifient un resserrement plutôt qu’un nouvel assouplissement. Le canal de transmission traverse ici les anticipations de taux-chemin intégrées dans la courbe des contrats à terme: les désaccords favorisant les hausses soulèvent la probabilité attribuée à un taux de politique terminal plus élevé, ce qui raidit l’avant de la courbe du Trésor alors que les rendements à deux ans répriment à la hausse par rapport au taux de politique. Les actifs sensibles aux taux sont les plus exposés, y compris les bons du Trésor à court terme, les actions liées aux taux telles que les banques régionales et les constructeurs d'habitations, et les États-Unis. dollar, qui tend à se raffermir lorsque les anticipations de divergence des politiques se creusent. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et les données de base de PCE, car des surprises d’inflation à la hausse valideraient la dissidence belliciste et pousseraient les contrats à terme des fonds fédéraux vers un resserrement supplémentaire des prix.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.