Les actions à petite capitalisation ont des chances de se redresser après la hausse des taux de la Fed en septembre

Le titre fait référence à une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre, mais le cadrage de l’article se concentre sur les actions à petite capitalisation identifiées comme ayant des trajectoires de reprise potentielles à la suite de ce mouvement. Les petites capitalisations sont généralement plus sensibles aux coûts de financement que les grandes capitalisations, car elles portent plus de dettes à taux variable et dépendent davantage de capitaux externes, de sorte qu’un cycle de resserrement leur est transmis par des charges d’emprunt plus élevées et des multiples d’évaluation compressés. Le canal différentiel de taux est également important ici: les taux directeurs plus élevés augmentent l'escompte appliqué aux bénéfices futurs, qui pèse de manière disproportionnée sur les petites entreprises dont les flux de trésorerie sont plus élevés et moins certains. Les traders qui suivent ce thème devraient se concentrer sur les prochaines publications de l'indice des prix à la consommation et de l'indice des prix à la production, car toute surprise à la hausse de l'inflation renforcerait les arguments en faveur d'un resserrement et d'une pression supplémentaires sur les indices à petite capitalisation tels que le Russell 2000 par rapport au S&P 500.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.