Les midterms américains pourraient déclencher une baisse du plafond de la dette pire qu’en 2011

Le titre rapporte que les prochaines élections américaines de mi-mandat pourraient déclencher un affrontement de plafond de la dette plus sévère que l’impasse de 2011, qui a vu Standard & Poor’s rétrograder la note souveraine américaine de AAA à AA +. Le mécanisme de transmission passe par les primes de risque budgétaire et la tarification des bons du Trésor: une impasse prolongée augmente la probabilité d’un retard de service de la dette ou d’un défaut technique, que les investisseurs considèrent comme une prime à terme plus élevée et des écarts plus larges sur les bons à court terme arrivant à échéance près de la date X potentielle. Les fonds monétaires, les courtiers primaires et la courbe du Trésor sont les plus exposés, car leurs hypothèses de garanties et de liquidité dépendent du fait que les factures sont traitées sans risque, tandis que le dollar et l’appétit pour le risque boursier pourraient également s’affaiblir si la politique de la corde raide domine. Les traders devraient regarder les estimations mises à jour du Congressional Budget Office de la «date X», lorsque les réserves de trésorerie du Trésor seraient épuisées, ainsi que l'écart entre les rendements des factures d'un mois et de trois mois comme une première mesure du stress.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.