Les rendements obligataires à 10 ans s'étendent après la baisse du taux BCE: fra -7bp à 4,87%, ger -6bp à 3,32 %, ita -8bp à 4,44 %; écart fra-ger stable près de 155bp

Les rendements des obligations d'État à 10 ans de la zone euro ont diminué après que la Banque centrale européenne a maintenu son taux directeur, la France ayant baissé de 7 points de base à 4,87 %, l'Allemagne de 6 points de base à 3,32 % et l'Italie de 8 points de base à 4,44 %. Ce mouvement reflète un remaniement de la trajectoire de politique prévue, étant donné qu'une retenue combinée à une orientation plus souple réduit les chances de resserrement à court terme et réduit la prime à terme intégrée dans les rendements à plus long terme. L'écart franco-allemand s'est maintenu à près de 155 points de base, ce qui indique que le rallye était largement basé sur les souverains centraux et périphériques plutôt que sur une réévaluation de la qualité ou du risque fiscal. Les actifs libellés en euros sont le plus directement exposés au moyen d'écarts de taux par rapport au dollar, où un rétrécissement des divergences de politique attendues de la BCE peut peser sur l'euro, tandis que les DAX et CAC 40 peuvent bénéficier de taux d'actualisation plus bas sur les flux de trésorerie des actions de longue durée. Les traders se concentreront sur le prochain communiqué flash de la zone euro sur l'inflation de l'IPCH, étant donné qu'une surprise à la baisse renforcerait l'assouplissement et l'extension de la pression sur l'avant de la courbe.

L'euro (EUR) est la monnaie de 20 États membres de l'Union européenne. Les principaux facteurs déterminants pour l'euro comprennent les décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, les chiffres de l'IPC de la zone euro, les événements de spread Bund/BTP et le risque politique en France, en Allemagne et en Italie.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.