Les rendements obligataires à 10 ans chutent après le briefing Lagarde: fra -1bp à 4,93 %, ger -3bp à 3,35 %, ita -4bp à 4,48 %; spread fra-ger +3bp à 158bp

Les rendements des obligations d'État à 10 ans de la zone euro ont inversé les baisses antérieures après un exposé de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, avec des rendements français à 4,93 %, des rendements allemands à 3,35 % et des rendements italiens à 4,48 %. Cette évolution reflète un remaniement des anticipations de taux, car l'inversion suggère que le dovish initial lu à partir des remarques a été partiellement déstabilisé une fois que les marchés ont analysé les orientations futures sur la politique et l'inflation. Les Bunds allemands de base, qui ancrent les anticipations de taux de la zone euro, ont le plus évolué en termes absolus, tandis que l'écart entre les 10 ans et les 10 ans s'est élargi de 3 points de base à 158 points de base, ce qui indique que les primes de risque de la zone euro sont sensibles à tout changement de ton de la BCE. Les équations des perspectives de taux, y compris le DAX et le CAC, et l'euro lui-même sont exposées au canal des différences de taux, car un écart de rendement plus prononcé ou plus étroit par rapport aux États-Unis influence les flux de devises. Les traders regarderont le prochain tirage flash de la zone euro sur l'inflation de l'IPCH et les prochaines communications de la BCE pour confirmer si le biais d'assouplissement est maintenu.

L'euro (EUR) est la monnaie de 20 États membres de l'Union européenne. Les principaux facteurs déterminants pour l'euro comprennent les décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, les chiffres de l'IPC de la zone euro, les événements de spread Bund/BTP et le risque politique en France, en Allemagne et en Italie.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.