La Fed maintient ses taux stables malgré une inflation trop élevée

La Réserve fédérale a laissé son taux directeur inchangé tout en reconnaissant que l’inflation reste au-dessus de sa cible, signalant qu’elle n’est pas encore prête à assouplir sa politique malgré la persistance des pressions sur les prix. La décision maintient le niveau actuel des taux intact, ce qui signifie que les États-Unis ont décidé de maintenir le taux actuel. Le soutien du dollar par rapport aux autres grandes banques centrales continue de dépendre de la durée pendant laquelle la politique reste restrictive par rapport aux autres banques centrales. Les marchés ont tendance à réévaluer le dollar lorsque le ton de la Fed change sur le calendrier des réductions, de sorte que la plus grande sensibilité réside dans les taux à court terme libellés en dollars, les rendements des bons du Trésor à l’avant de la courbe et les paires de dollars telles que EUR/USD et USD/JPY, où le positionnement de la carry et la divergence politique attendue sont les moteurs. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et le graphique à points mis à jour de la Fed des trajectoires de taux projetées, car une impression d’inflation plus chaude ou une projection médiane plus élevée pour les taux de fin d’année renforcerait probablement la force du dollar, tandis que des données plus faibles exerceraient une pression sur la devise à mesure que les prix des marchés à terme s’atténueraient plus tôt.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.