Les rendements Jgb augmentent alors que les investisseurs attendent l'annonce de la politique de BoJ - wsj

Les rendements des obligations d'État japonaises ont augmenté alors que les investisseurs se positionnaient avant l'annonce de la politique de la Banque du Japon, selon le titre. Cette décision reflète l'effort du marché pour fixer les prix dans la possibilité d'un changement dans le cadre de contrôle de la courbe des taux de la banque centrale ou son approche des taux à court terme après des années de politique ultra-accommodante. Des rendements JGB plus élevés réduisent l’écart de taux avec les États-Unis et d’autres marchés développés, ce qui tend à soutenir le yen en réduisant l’incitation à la portance pour le financement en monnaie japonaise, tout en exerçant une pression sur les actions nationales et les secteurs sensibles aux taux d’intérêt. Les traders se concentreront sur le libellé de la déclaration de la BoJ, sur tout changement apporté aux directives d’achat d’obligations et sur la conférence de presse ultérieure du gouverneur pour obtenir des indices sur le rythme de la normalisation future. Le positionnement dans les contrats à terme JGB et les croisements de yen contre le dollar sera probablement surveillé de près autour de l'annonce.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.